PER individuel : ce que vous gagnez à l'entrée, ce que vous payez à la sortie
Imaginons que cette année, vous versez 5 000 euros sur un PER individuel à 30 % de TMI. L'économie immédiate : 1 500 euros. Ce que ce chiffre ne montre pas : cet argent sera imposé à la sortie, quand vous le retirerez à la retraite. Le bilan dépend donc de votre TMI aujourd'hui comparée à celle prévue à la retraite.
Dans cet article : les mécanismes exacts à l'entrée et à la sortie, les plafonds, et une comparaison chiffrée avec l'assurance-vie.
Avertissement
Cet article décrit les mécanismes fiscaux du PER individuel et présente des exemples chiffrés. Il ne constitue pas un conseil en investissement ou un conseil fiscal personnalisé. Chaque situation est unique. Pour une décision adaptée à votre cas, consultez un conseiller en gestion de patrimoine indépendant ou un expert-comptable.
Outil associé
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Le taux marginal d'imposition (TMI)
L'impôt sur le revenu en France est progressif : vous ne payez pas le même taux sur chaque euro gagné. Les revenus sont découpés en tranches, chacune taxée à un taux différent. Le taux marginal, c'est celui qui s'applique sur votre dernière tranche de revenus. En 2025, les tranches sont 0 %, 11 %, 30 %, 41 % et 45 %. Un salarié qui gagne 45 000 euros nets imposables est à 30 % de taux marginal. Cela ne signifie pas qu'il paie 30 % sur l'ensemble de son salaire, mais sur la partie qui dépasse 28 797 euros.
Le PASS (Plafond Annuel de la Sécurité Sociale)
Le PASS sert de base pour calculer le montant des indemnités journalières pour maladie, accident du travail ou maternité, les pensions d'invalidité, les retraites, et d'autres prestations. En 2025, le PASS vaut 47 100 euros. Dans cet article, quand il est indiqué « 10 % du PASS », cela signifie 10 % × 47 100 euros = 4 710 euros.
Le PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique)
C'est un taux d'imposition fixe de 30 % qui s'applique sur les gains financiers : intérêts, dividendes, plus-values. Il se décompose en 12,8 % d'impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux. On l'appelle aussi « flat tax ». Son avantage : il est simple et prévisible, quel que soit votre niveau de revenus.
Les prélèvements sociaux
Des cotisations prélevées sur les revenus du capital - épargne, placements, loyers - au taux global de 17,2 %. Ils se décomposent principalement en CSG (9,2 %) et CRDS (0,5 %), complétés d'autres contributions. Ils s'ajoutent à l'impôt sur le revenu et sont dus même si vous n'êtes pas imposable sur le revenu.
La rente viagère
Un revenu mensuel versé jusqu'à votre décès, en échange d'un capital que vous cédez définitivement à un assureur. L'assureur prend le risque de vous payer longtemps si vous vivez longtemps. En contre partie, vous prenez le risque de ne pas percevoir l'équivalent de votre capital si la durée de perception est plus courte.
Ce que le PER fait exactement
Le PER individuel (Plan d'Épargne Retraite) est un compte d'épargne longue durée créé en 2019 pour remplacer d'anciens produits devenus complexes, comme le PERP ou le contrat Madelin. Vous y versez de l'argent pendant votre vie active. Cet argent est bloqué jusqu'à votre départ à la retraite. Vous le récupérez ensuite, selon des modalités que vous choisissez.
Sa particularité par rapport à un livret bancaire classique : l'argent que vous versez réduit votre impôt immédiatement. Si vous payez 4 000 euros d'impôts cette année et que vous versez 5 000 euros sur votre PER, votre facture fiscale baisse de 1 500 euros. Vous ne payez plus que 2 500 euros.
En contrepartie, quand vous retirerez cet argent à la retraite, il sera imposé à ce moment-là. Le PER ne supprime pas l'impôt. Il le déplace dans le temps.
Les trois phases d'un PER
Vous versez
Vous alimentez votre PER. Ce montant est retranché de votre revenu imposable avant que l'impôt soit calculé. Votre impôt de l'année baisse. Une partie de ce versement vient donc indirectement de l'impôt que vous n'avez pas payé.
L'argent fructifie
Votre épargne est investie, selon votre choix, sur des fonds garantis sans risque de perte (appelés fonds en euros) ou sur des placements en actions et obligations (appelés unités de compte, avec un risque de perte en capital). Les gains générés ne sont pas imposés chaque année. Ils s'accumulent sans ponction annuelle.
Vous retirez à la retraite
Vous récupérez votre épargne. Tout ce que vous avez versé et qui avait été déduit de vos impôts est alors réimposé, au taux en vigueur à ce moment-là. Les gains accumulés sont également imposés, selon un régime différent détaillé plus bas.
L'idée centrale est la suivante. Si vous payez plus d'impôts aujourd'hui qu'à la retraite, ce qui est fréquent quand on passe d'un salaire de cadre à une pension, le PER est mathématiquement avantageux. Si votre taux d'imposition reste identique, l'avantage est bien moindre.
La déduction à l'entrée : calcul et exemples
Quand vous versez de l'argent sur un PER, ce montant est soustrait de votre revenu avant que l'impôt soit calculé. Vous payez donc l'impôt sur un revenu plus faible, ce qui réduit directement votre facture fiscale.
L'économie réalisée dépend de votre taux marginal d'imposition. Plus ce taux est élevé, plus le PER est efficace à l'entrée. La formule est simple.
Formule
Impôt économisé = Montant versé × Votre taux marginal
Exemple : vous versez 5 000 euros et votre taux marginal est de 30 %. Vous économisez 5 000 × 30 % = 1 500 euros d'impôt.
| Taux marginal | Profil indicatif | Versement | Impôt économisé | Coût réel du versement |
|---|---|---|---|---|
| 0 % | Non imposable | 5 000€ | 0€ | 5 000€ |
| 11 % | Revenus modestes | 5 000€ | 550€ | 4 450€ |
| 30 % | Cadre intermédiaire | 5 000€ | 1 500€ | 3 500€ |
| 41 % | Cadre supérieur | 5 000€ | 2 050€ | 2 950€ |
| 45 % | Hauts revenus | 5 000€ | 2 250€ | 2 750€ |
Le coût réel, c'est ce que ce versement vous coûte effectivement après la réduction d'impôt. À 30 % de taux marginal, verser 5 000 euros ne vous coûte en réalité que 3 500 euros. Les 1 500 euros restants proviennent de l'impôt que vous n'avez pas payé cette année.
Ce qu'on entend souvent
« Avec un PER, l'État me donne de l'argent. »
Ce qui se passe réellement
L'État ne vous donne rien. Il vous accorde une avance : vous ne payez pas cet impôt maintenant, mais vous le paierez à la retraite quand vous retirerez votre argent. C'est un décalage dans le temps, pas une remise.
Source : Article 163 quatervicies du CGI
Le plafond : combien puis-je déduire ?
Vous ne pouvez pas déduire une somme illimitée. Il existe un plafond annuel de déduction, qui dépend de vos revenus. La bonne nouvelle, c'est que ce plafond est déjà calculé pour vous. Il figure sur votre avis d'imposition, page 3, dans la rubrique intitulée « Plafonds pour les cotisations d'épargne retraite ».
Avant de calculer quoi que ce soit
Ouvrez votre avis d'imposition. Le montant que vous pouvez déduire cette année y est indiqué directement. Vous n'avez pas besoin de faire le calcul vous-même.
Comment ce plafond est calculé
Le plafond est égal à 10 % de vos revenus professionnels de l'année précédente. Supposons que vous ayez gagné 30 000 euros en 2024. Votre plafond 2025 sera de 3 000 euros. Mais 3 000 euros est inférieur au minimum garanti de 4 637 euros. Vous pourrez donc déduire 4 637 euros, même si le calcul de base donnait moins. À l'inverse, si vous avez gagné 500 000 euros, le calcul donnerait 50 000 euros. Mais le plafond maximum est de 37 094 euros. Vous ne pourrez pas dépasser ce montant, quelle que soit la hauteur de vos revenus.
Ces bornes sont exprimées en pourcentage du PASS (Plafond Annuel de la Sécurité Sociale), qui vaut 47 100 euros en 2025. Quand un texte de loi indique « 10 % du PASS », cela signifie concrètement 10 % × 47 100 euros, soit 4 710 euros.
Plafond 2025, calculé sur les revenus de 2024
Plafond = 10 % de vos revenus professionnels 2024
Minimum garanti : 4 637 euros (si vos revenus sont faibles, vous pouvez quand même déduire au moins cette somme)
Maximum autorisé : 37 094 euros (même avec des revenus très élevés, la déduction ne peut pas dépasser ce plafond)
Exemples concrets
Revenus 2024 : 25 000€
Calcul : 2 500€
Inférieur au minimum garanti. Le plafond appliqué est de 4 637 euros.
Revenus 2024 : 60 000€
Calcul : 6 000€
Situé entre le minimum et le maximum. Vous pouvez déduire 6 000 euros.
Revenus 2024 : 400 000€
Calcul : 40 000€
Supérieur au maximum autorisé. La déduction est plafonnée à 37 094 euros.
Les plafonds non utilisés se cumulent sur 5 ans (depuis la loi de finances 2026)
Si vous n'avez pas versé le maximum les cinq dernières années, vous pouvez rattraper le retard cette année. Votre avis d'imposition indique le plafond cumulé disponible, pas seulement celui de l'année en cours. Beaucoup de personnes ont un solde disponible bien plus élevé qu'elles ne le supposent.
Cas pratique - salarié, 60 000 euros de revenus en 2024
Plafond 2025 : 10 % × 60 000 euros = 6 000 euros
Plafond 2024 non utilisé : 5 500 euros
Plafond 2023 non utilisé : 5 200 euros
Plafond disponible total cette année : 16 700 euros
Source : Article 163 quatervicies du CGI
La fiscalité à la sortie : rente ou capital
À la retraite, vous choisissez comment récupérer votre épargne. Deux options s'offrent à vous, et la fiscalité n'est pas la même selon celle que vous retenez.
Sortie en capital
Vous retirez votre épargne en une fois ou progressivement. L'administration fiscale distingue deux catégories dans votre épargne, chacune imposée selon des règles différentes.
Vos versements
L'argent que vous avez versé et qui a été déduit de vos impôts est considéré comme un revenu ordinaire au moment du retrait. Il est ajouté à vos autres revenus de l'année et taxé à votre taux marginal du moment.
Exemple : vous retirez 10 000 euros de versements, votre taux marginal à la retraite est de 11 % → 1 100 euros d'impôt.
Les gains accumulés
Les intérêts et plus-values générés pendant la phase d'épargne sont imposés au taux fixe de 30 % : 12,8 % d'impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux. Ce taux s'applique quel que soit votre niveau de revenus à la retraite.
Exemple : 5 000 euros de gains → 1 500 euros d'impôt (30 %).
Sortie en rente
Vous confiez votre capital à l'assureur, qui vous verse un revenu mensuel jusqu'à votre décès. Ce revenu est traité fiscalement comme une pension de retraite. Il est ajouté à vos autres pensions, avec un abattement de 10 % calculé automatiquement (plafonné à 4 321 euros en 2025).
Exemple - Rente PER de 1 000 euros par mois
Rente annuelle perçue : 12 000 euros
Abattement de 10 % : 1 200 euros déduits automatiquement
Rente imposable : 10 800 euros
Ces 10 800 euros s'ajoutent à vos autres pensions pour calculer votre impôt de l'année.
Point d'attention
En sortie en rente, les prélèvements sociaux (17,2 %) s'appliquent en plus sur une fraction de la rente, calculée selon votre âge au moment où vous commencez à la percevoir. Ce coût supplémentaire n'existe pas en sortie capital sur la partie versements, qui ne supporte que l'impôt sur le revenu.
Sources : Article 158, 5° bis du CGI · BOFiP RSA-PENS-10
Les idées reçues qui coûtent cher
Ce qu'on entend souvent
« Le PER est avantageux dès que je paye des impôts. »
Ce qui se passe réellement
Tout dépend du différentiel entre votre taux marginal aujourd'hui et celui qui sera effectif à la retraite. Si vous êtes à 30 % maintenant et à 30 % à la retraite, vous avez simplement décalé l'imposition dans le temps. Aucun gain fiscal net. Le PER est vraiment intéressant quand votre taux marginal baisse significativement à la retraite.
Ce qu'on entend souvent
« Je peux récupérer mon argent en cas de besoin. »
Ce qui se passe réellement
Le PER est bloqué jusqu'à la retraite, c'est-à-dire jusqu'à la liquidation de vos droits à la retraite. Les situations autorisant un déblocage anticipé sont précisément encadrées par la loi : achat de la résidence principale, décès du conjoint ou du partenaire de Pacs, invalidité de 2e ou 3e catégorie, situation de surendettement, fin de droits au chômage. Ce n'est pas un livret accessible à tout moment.
Ce qu'on entend souvent
« Le PER disparaît si je décède avant la retraite. »
Ce qui se passe réellement
Si vous décédez avant d'avoir liquidé votre PER, le capital est transmis aux bénéficiaires désignés dans votre contrat, comme pour une assurance-vie. La fiscalité applicable est proche de celle de l'assurance-vie, avec des abattements qui varient selon votre âge au moment du décès.
Ce qu'on entend souvent
« Je peux déduire autant que je veux. »
Ce qui se passe réellement
La déduction est limitée au plafond figurant sur votre avis d'imposition. Si vous versez davantage, l'excédent n'est pas déductible cette année. Vous pouvez néanmoins effectuer ce versement : à la sortie, la partie non déduite ne sera pas réimposée.
PER vs assurance-vie : 3 profils comparés
Le PER et l'assurance-vie sont souvent présentés comme des produits concurrents. En réalité, ils ne répondent pas aux mêmes besoins.
Le PER
Réduit votre impôt dès cette année. L'argent est bloqué jusqu'à la retraite, sauf exceptions. Les versements et les gains sont imposés à la sortie.
L'assurance-vie
Aucun avantage fiscal à l'entrée. Le capital est disponible à tout moment. Seuls les gains sont imposés à la sortie, pas les versements. Fiscalité allégée après 8 ans.
Profil 1
Taux d'imposition élevé aujourd'hui, faible à la retraite
Sophie, 45 ans, cadre supérieure. Taux marginal actuel : 41 %. À la retraite, ses revenus baisseront sensiblement. Taux marginal prévisible : 11 %.
5 000 euros versés cette année
PER individuel
- Impôt économisé maintenant : 5 000 × 41 % = 2 050 euros
- Coût effectif du versement : 2 950 euros (pas 5 000)
- À la sortie : ces 5 000 euros seront taxés à 11 % seulement
- Elle gagne la différence entre 41 % économisés et 11 % payés à la sortie
Assurance-vie
- Aucune économie cette année. Le versement coûte 5 000 euros réels
- À la sortie : seuls les gains sont imposés, pas les 5 000 euros versés
- Capital disponible à tout moment, sans blocage
- Après 8 ans, une partie des gains est exonérée chaque année
Pour ce profil, le PER est clairement plus efficace fiscalement. L'économie immédiate de 2 050 euros représente un avantage significatif, et la taxation à 11 % à la sortie est bien inférieure à ce que Sophie aurait payé en restant imposée aujourd'hui.
Profil 2
Taux d'imposition stable avant et après retraite
Marc, 50 ans, indépendant. Taux marginal : 30 % aujourd'hui, et probablement encore 30 % à la retraite en raison de ses revenus locatifs.
5 000 euros versés cette année
PER individuel
- Impôt économisé maintenant : 5 000 × 30 % = 1 500 euros
- À la sortie : ces 5 000 euros seront retaxés à 30 % aussi
- Le décalage fiscal s'annule. L'avantage résiduel : avoir pu replacer ces 1 500 euros pendant des années
Assurance-vie
- Aucune économie à l'entrée
- À la sortie : seuls les gains sont imposés, les 5 000 euros versés ne le sont pas
- Après 8 ans : abattement annuel sur les gains (4 600 euros pour une personne seule)
- La fiscalité de sortie est souvent plus douce que celle du PER dans ce cas
Avec un taux stable, l'avantage du PER est limité. L'assurance-vie peut rattraper son retard grâce à l'exonération partielle des gains après 8 ans et à la disponibilité du capital.
Profil 3
Taux d'imposition faible aujourd'hui, incertain à la retraite
Léa, 35 ans, salariée en début de carrière. Taux marginal actuel : 11 %. Sa situation à la retraite est difficile à prévoir sur 30 ans.
3 000 euros versés cette année
PER individuel
- Impôt économisé maintenant : 3 000 × 11 % = 330 euros. C'est peu
- Capital bloqué pendant 30 ans
- Risque : si sa retraite est confortable, elle pourrait être taxée à 30 % à la sortie
- Elle aurait économisé 11 % pour payer 30 % plus tard
Assurance-vie
- Aucune économie à l'entrée
- Capital disponible si un besoin survient avant la retraite
- Fiscalité de sortie connue et stable sur les gains
- Plus de visibilité et de flexibilité sur 30 ans
Avec un faible taux marginal et un long horizon, l'avantage fiscal du PER à l'entrée est limité : 330 euros sur 3 000 euros versés. L'assurance-vie est souvent plus adaptée quand la situation à la retraite reste incertaine.
Calculs complets chiffrés
Pour illustrer l'impact du taux marginal sur le résultat final, voici un même versement soumis à trois situations différentes.
Hypothèses communes aux trois scénarios
Versement unique sur le PER : 5 000 euros
Durée de placement : 20 ans
Rendement annuel moyen : 4 % (hypothèse indicative, non garantie)
Capital brut après 20 ans : 5 000 × (1,04)²⁰ = 10 956 euros
Dont 5 000 euros de versement initial et 5 956 euros de gains accumulés.
Scénario A - Favorable
Taux marginal actuel : 30 %
Taux marginal retraite : 11 %
10 956 − 837 = 10 119€ net
Vous avez déduit à 30 % et réimposé à 11 %. Vous avez gagné 19 points de différence sur vos versements.
Scénario B - Neutre
Taux marginal actuel : 30 %
Taux marginal retraite : 30 %
10 956 − 1 787 = 9 169€ net
L'économie à l'entrée et l'impôt à la sortie s'annulent exactement. Seuls les gains restent taxés.
Scénario C - Défavorable
Taux marginal actuel : 11 %
Taux marginal retraite : 30 %
10 956 − 2 737 = 8 219€ net
Vous avez déduit à 11 % et réimposé à 30 %. Vous avez payé plus que ce que vous avez économisé.
Ce que ces chiffres montrent
Le PER est d'autant plus avantageux que la différence entre votre taux d'imposition actuel et votre taux à la retraite est grande. Quand les taux s'inversent, la mécanique joue à l'envers. Ces calculs ne tiennent pas compte du fait que l'économie d'impôt réalisée chaque année peut être réinvestie, ce qui améliore mécaniquement le résultat du PER dans les scénarios A et B.
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Textes de loi
- -Article 163 quatervicies du CGI
Déductibilité des cotisations versées au PER individuel
- -Article 158, 5° bis du CGI
Imposition des rentes issues des PER - régime des pensions
- -Article L224-1 du Code monétaire et financier
Définition légale du PER individuel (loi PACTE 2019)
- -Article L224-28 du Code monétaire et financier
Cas de déblocage anticipé - liste exhaustive
- -Service-Public.fr - PER individuel
Fiche pratique officielle : ouverture, versements, fiscalité, déblocages
Formules clés
1. Impôt économisé à l'entrée
Économie = Versement × Taux marginal d'imposition
2. Plafond de déduction annuel
10 % × revenus N-1, entre 4 637 euros (min) et 37 094 euros (max) en 2025
3. Impôt à la sortie sur les versements
Versements retirés × Taux marginal à la retraite
4. Impôt à la sortie sur les gains
Gains × 30 % (12,8 % IR + 17,2 % prélèvements sociaux)
Outil indicatif uniquement. Ne constitue pas un conseil fiscal ou en investissement personnalisé. Code source ouvert